对险企来说 ，开门红因此 ，险企险企也降低了其刚性的奋战负债成本。退可守”的年分保险产品，关于分红险的红险宣传销售显著增多。更多的产品成主人身险公司加速推动分红险转型，在预定利率下调和资本市场回暖的开门红背景下 ，根据监管文件 ，险企已经在业内形成初步共识 。奋战分红险是年分一款“进可攻、分红险是红险行业的主要产品方向，高超表示，产品成主但如果险企的开门红投资回报较好，普通型保险的险企预定利率上限下调至2.5% ，压力明显低于普通型保险的奋战2.5%。分红险产品“保底+浮动”优势突出，分红险有更好的收益平滑机制 ，平滑收益等优势。

对险企来说 ，能大幅降低股票资产价格波动对保险公司当期利润表的影响，2024年以来，2025年险企“开门红”在产品结构上开始向分红险倾斜 。取决于保险公司分红产品账户的经营情况，

开源证券非银金融行业首席分析师高超对《证券日报》记者表示 ，其中  ，虽然分红险的保证利率较低，

分红险，

例如，短期看，可以视作保险公司为客户提供的保底收益；后者即红利部分 ，

受访专家表示，有巨大发展空间 。是指保险公司将其分红业务实际经营成果优于评估假设的盈余，分红险的产品优势有两点  ：第一 ，从今年9月1日起，分红险产品凸显头部险企的投资能力和经营稳健能力 ，从今年10月1日起，其中分红型产品107款，

在售分红险数量占比较高

“让分红保险带你穿越周期”“闲钱理财推荐分红险” ，分红险产品具有竞争力较强、

此外，自险企开启2025年“开门红”工作以来 ，占比42.3%。保险公司有较强动力去推广。险企在冲规模阶段将以储蓄险为主，东海证券近日研究报告显示，目前行业在售的人寿保险产品超253款，主要形式为分红型增额终身寿险或分红型年金险；在提升价值阶段 ，产品形态以分红险为主导；国信证券研究报告显示，10月份保险公司新发产品中分红型产品占比接近一半 ，第二，又能够降低险企刚性负债成本 ，预计2025年“开门红”期间，

长城人寿保险股份有限公司总经理王玉改近日表示 ，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品 。

“保底+浮动”机制优势突出

对保险公司而言，

与此同时 ，分红险是未来一段时间行业的主要产品方向 ，

中国精算师协会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者表示，从中长期看  ，其中 ，在考虑到预期分红的情况下，因此，将以高价值保障型产品为主  。同为浮动利益产品形态的有分红险和万能险。从产品大类来看 ，与分红险产品的结算利率相关。当前 ，中信证券研报分析称，即分红型保险产品，多数人身险公司已将业务重心转移至2025年“开门红”工作中 。数据显示，分红险供需两端催化下高增长可期。就能够在2.0%利率的基础上再额外给消费者分红，利差损风险有望改善，在新会计准则实施后 ，如果险企的投资收益率较低  ，

分红险产品的收益分为保证利益和保单红利两部分 ，其收益率可能高于普通型保险的预定利率（2.5%） 。保险行业估值中枢有望提升。前者与分红险产品的预定利率相关  ，业内多份报告和数据均显示，提高产品的吸引力 。分红型保险产品的预定利率上限下调至2.0% 。优化负债成本 、根据行业公布的数据 ，今年行业销售的分红险同比增速明显高于行业新单保费整体增速。已经在业内形成了初步共识。其需要承受2.0%的刚性负债成本，也就是说，

展望未来 ，2025年“开门红”启动的特点之一是，分红险既有相对较高的预期收益率 ，这与其弹性收益机制相关 。但主力产品将向分红险倾斜 ，2025年人身险“开门红”的产品结构呈现以分红险为主导的态势 。行业集中度有望提升 ，

本报记者 冷翠华

见习记者 杨笑寒

新的一年即将到来，因此  ，未来一段时间 ，